鐘石在內地只待了一個(gè)星期，就回到了香港，畢竟這邊還有一大堆事等著(zhù)他來(lái)處理。

由于百富勤方面的清盤(pán)，使得他們某些部門(mén)直接人走樓空，首當其沖的是固定收益部的那些債券交易員。嚴格說(shuō)來(lái)，他們算得上是這一次百富勤破產(chǎn)的罪魁禍首，由于在印尼債上的策略失誤，加上固定投資的大幅縮水，才使得百富勤走到今道：“好了，你的時(shí)間到了。趕快去下一個(gè)環(huán)節吧。不過(guò)我告訴你的是，即便是你最小的報價(jià)，也比真實(shí)的價(jià)格高了不少?！?/br>
自然，這位面試者的臉立刻漲得通紅。他并沒(méi)有在第一時(shí)間離開(kāi)會(huì )議室，反倒是盯著(zhù)鐘石的眼睛，直視了半晌后，鼓足勇氣問(wèn)道：“先生，我想問(wèn)一下，這種面試的意義何在呢？如果我們需要計算的話(huà)，自然會(huì )由計算器和電腦代勞，你不覺(jué)得這種面試方式太過(guò)于落后了嗎？”

“你？質(zhì)疑我的方法？”

鐘石一愣，心想沒(méi)有見(jiàn)過(guò)如此膽大的交易員。之前進(jìn)入的交易員們都在聽(tīng)到面試題目之后，一臉的面如死灰，在草草演算之后就垂頭喪氣地走了出去，而這個(gè)交易員竟然質(zhì)疑面試方法的不妥，不得不說(shuō)倒是有幾分膽識。

不止是有膽識，這位交易員也有其他過(guò)人之處，至少他的演算結果是在眾人當中最接近正確答案的

“或許你認為我的方法有問(wèn)題，不過(guò)我想說(shuō)的是，這只是考驗你最基礎的學(xué)術(shù)修養。和本次招聘的主題關(guān)系不是很大。而且你也應該清楚。我這一次想要招募的是在數學(xué)、計算機和概率方面有一技之長(cháng)的人才，也就是量化（quant）團隊,而交易員不過(guò)是個(gè)噱頭。這么解釋?zhuān)隳軌蛎靼讍?？?/br>
盡管心中微有不滿(mǎn)，但是鐘石仍然耐著(zhù)x"/>子解釋道。

“量化團隊？”對方皺著(zhù)眉頭。蠕動(dòng)了幾下嘴唇。像是在回想什么。只不過(guò)想了半天。最后還是不甘地說(shuō)道，“那不是華爾街才干的事情嗎？如果是這樣的話(huà)，我倒是沒(méi)有什么話(huà)說(shuō)。不過(guò)就憑借這幾道數學(xué)題。就想著(zhù)組建量化團隊，是不是有點(diǎn)癡人說(shuō)夢(mèng)了？”

“我做什么不需要你來(lái)指教吧！”鐘石怒極反笑，低下頭看了一下對方的簡(jiǎn)歷，“簡(jiǎn)子林.杰夫，畢業(yè)于普林斯頓，計算機和物理雙重學(xué)士學(xué)位。既然你有異議的話(huà)，那我就出一道真正量化的題目，就看你能不能答得出來(lái)了?！?/br>
“好！”簡(jiǎn)子林冷哼一聲，神色間沒(méi)有絲毫的膽怯，“你盡管放馬過(guò)來(lái)吧，只要不是這種弱智到小朋友都能知道怎么解決的問(wèn)題，就盡管來(lái)吧?！?/br>
“斯坦利香港金融50指數，給我設計一個(gè)套利程序，只要出現套利的機會(huì )，就會(huì )自動(dòng)執行，并且頻繁地買(mǎi)入和賣(mài)出?！辩娛匀皇窃缬袦蕚?，張口就將預備好的題目報了出來(lái)。

這里要說(shuō)明的是，香港金融市場(chǎng)上除了一般大家都知道的恒生指數之外，還有其他各種類(lèi)型的指數。像鐘石所說(shuō)的斯坦利香港金融50指數，實(shí)際上是一個(gè)開(kāi)放x"/>的基金，由斯坦利香港公司編制，在取某一年的50家在香港上市、具有代表x"/>的金融公司的股價(jià)作為基數后，面向市場(chǎng)推出的一個(gè)專(zhuān)門(mén)反映金融板塊行情的指數。

和普通股票交易不同的是，這個(gè)指數的買(mǎi)賣(mài)必須符合斯坦利編制的份額比重，也就是說(shuō)，一個(gè)份額的買(mǎi)賣(mài)當中要g"/>據編制時(shí)候的比重，分別包含了相應數量的50家金融公司的股票。

“這？”原本躍躍欲試的簡(jiǎn)子林立刻愣住了，這種所謂的套利方法他聽(tīng)都沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)，自然無(wú)從下手，“這也可以套利，你不是在誑我吧？”

鐘石笑了，“為什么不能套利？雖然這個(gè)指數反映的是整個(gè)金融板塊的行情，但是由于包含的股票數量多，加上各個(gè)權重的比例又不同，因此在我看來(lái)套利的空間大得很?！?/br>
“簡(jiǎn)單點(diǎn)來(lái)說(shuō)，在這個(gè)指數當中，匯豐控股的份額是50%，其他股票的份額也是50%，那么在匯豐上漲幅度為10%，而其他股票總共下跌幅度也是10%的情況下，指數是不變的。而如果其他股票總共下跌幅度不到10%，這個(gè)指數就會(huì )發(fā)生變化?！?/br>
“這些只是將指數粗"/>略劃分為兩個(gè)部分，而事實(shí)上這個(gè)指數的變化部分有50個(gè)之多，這就給套利形成了可能。如果在某一時(shí)刻，一支股票或者幾支股票的變動(dòng)直接影響到整個(gè)組合的價(jià)值，那么就可以通過(guò)快速買(mǎi)入或者賣(mài)出指數份額的方式來(lái)套利，這就是簡(jiǎn)單的原理?！?/br>
事實(shí)上這種套利方式，鉆的是市場(chǎng)和指數基金兩者之間反應時(shí)間有所不同的差價(jià)，而這種差價(jià)幾乎就是稍縱即逝，因此需要程序化的交易，人的大腦g"/>本就反應不過(guò)來(lái)。

“高明！實(shí)在是太高明了！”簡(jiǎn)子林果然是聰明人，只是稍微一點(diǎn)就透了，“這樣一來(lái)，只是抓住市場(chǎng)上回調的瞬間，就能夠穩穩地獲利，這絕對是生財的不二法門(mén)?！?/br>
“類(lèi)似的方法還有很多，市場(chǎng)上指數多得是。如果以后生意做大了，甚至能夠影響到整個(gè)恒生指數?！痹诼晕⒁凰伎贾?，簡(jiǎn)子林就舉一反三，點(diǎn)出更多可能套利的地方，“怪不得你對數學(xué)、計算機以及概率的人才有特別要求呢，原來(lái)這些東西都能夠在這里派得上用場(chǎng)?！?/br>
到了這個(gè)時(shí)候，簡(jiǎn)子林已經(jīng)是心服口服了。

“還有其他的，你聽(tīng)都沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)呢！”鐘石冷哼一聲，頗為不屑地說(shuō)道，“光纜你知道嗎？知道還有比光纜速度更快的東西嗎？聽(tīng)說(shuō)過(guò)高頻交易嗎？這些都要建立在數學(xué)、計算機、物理以及概率的基礎上?！?/br>
“高頻交易？”簡(jiǎn)子林的嘴角就急速地抽搐起來(lái)，“這又是什么東西？”

關(guān)于高頻交易，則出現在2000年之后，大約在2005年左右，初期的高頻交易開(kāi)始出現，后來(lái)越演越厲害，最終在造成幾次近乎股災x"/>質(zhì)的后果后，終于被人們所正視起來(lái)。當機構們開(kāi)始認識高頻交易后，才真正意識到時(shí)間對交易的撮合是有多么的重要。

人類(lèi)眨眼的時(shí)間大約是100毫秒，而高頻交易發(fā)生的時(shí)間在2毫秒到4毫秒之間，有技術(shù)優(yōu)勢的基金則更少，甚至可以將這個(gè)數字提高到納秒的范圍。

在這種遠比市場(chǎng)其他人快得多的交易當中，高頻交易又分為三種。第一種是利用提前交易，即探知投資者的交易信息后，在投資者下單之前推高價(jià)格，從中謀利；第二種則是回扣套利，通過(guò)創(chuàng )造虛假的流動(dòng)x"/>來(lái)騙取交易所對做市商的回扣；第三種則是慢市場(chǎng)套利，通過(guò)不同交易所對價(jià)格反應不同的特x"/>，在交易所之間來(lái)回套利。

當然，這三種方式都是合法的。

鐘石自然不會(huì )對簡(jiǎn)子林說(shuō)這些，因為在目前，這些實(shí)在是太過(guò)于駭人聽(tīng)聞了。不過(guò)看上去，這位叫做簡(jiǎn)子林的先生并沒(méi)有對所謂的高頻交易產(chǎn)生太濃厚的興趣，反倒是自顧自地在紙上寫(xiě)著(zhù)一行行的排列組合。他下筆飛快，很快一個(gè)個(gè)數學(xué)公式就從他的筆頭上冒了出來(lái)。

鐘石粗"/>略地看了一眼，就發(fā)現正是自己剛才所說(shuō)的東西。簡(jiǎn)子林竟然能夠在這么短的時(shí)間內反應過(guò)來(lái)，看來(lái)對方的學(xué)術(shù)功底很深厚，一想到這里，鐘石自然起了愛(ài)才之心，“好了，這些問(wèn)題等你入職之后再細細解決吧。面試就到這里了，恭喜你，以后一起做事了?！?/br>
“等等，先讓我列完所有的組合?！焙?jiǎn)子林已經(jīng)沉浸得不能自拔，只是下意識地回了鐘石一句，可隨后就意識到了，“什么，我被錄取了？”(。。)

ps：

ps：量化交易的例子是g"/>據光大烏龍指的事件寫(xiě)的，我也不記得之前有沒(méi)有給書(shū)友們講過(guò)。光大的量化模型原理就是書(shū)中所說(shuō)的，只不過(guò)光大烏龍指主要的原因是資金閥沒(méi)有控制好，隨后又用股指期貨做對沖，形成了典型的內幕交易。只是高頻交易，實(shí)在比較復雜，點(diǎn)點(diǎn)類(lèi)型就足夠了。這一章寫(xiě)得有些復雜，不夠故事x"/>，大家隨意看看就好了～順便感謝書(shū)友江南柳飛煙、南方的秋天投來(lái)月票！u